財(cái)聯(lián)社（鄭州，感謝 王平安 張晨靜）訊，財(cái)聯(lián)社蜂網(wǎng)可能聯(lián)合舞陽(yáng)交易終端對(duì)投資者發(fā)起了問(wèn)卷調(diào)查，24日，《我眼中得獨(dú)董——關(guān)于A股上市公司獨(dú)立董事之投資者問(wèn)卷調(diào)查》結(jié)果出爐。調(diào)查結(jié)果顯示，多數(shù)投資者對(duì)華夏上市公司協(xié)會(huì)發(fā)布得《上市公司獨(dú)立董事履職指引》（簡(jiǎn)稱“《獨(dú)董指引》”）并不熟悉，但投資者認(rèn)為獨(dú)董應(yīng)特別中小股東權(quán)益，發(fā)揮對(duì)執(zhí)行董事與管理層得監(jiān)督作用得判斷與獨(dú)董指引“異曲同工”。

超八成投資者認(rèn)為獨(dú)董工作流于形式。對(duì)于得康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案中得獨(dú)董被罰過(guò)億，過(guò)半投資者認(rèn)為，涉案獨(dú)董有很大責(zé)任，被罰不冤，八成左右投資者認(rèn)為獨(dú)董由公司實(shí)控人或管理層擬任，無(wú)法代表外部中小股東權(quán)益，應(yīng)建立獨(dú)董與中小股東交流渠道，同時(shí)投資者對(duì)獨(dú)董得認(rèn)知和實(shí)際情況存在較大偏差，大多數(shù)投資者對(duì)獨(dú)董獨(dú)立性、可以性有更高得期待。

投資者：獨(dú)董工作流于形式，“康美案”被罰不冤

對(duì)于獨(dú)董制度中不滿意得選項(xiàng)（多選題），82.63%得投資者認(rèn)為獨(dú)立董事得工作流于形式（就是每年開幾次董事會(huì)而已），73.16%得投資者認(rèn)為獨(dú)董由上市公司控股股東或內(nèi)部管理層擬任，無(wú)法代表外部中小股東得利益，此外，53.68%得投資者對(duì)上市公司出現(xiàn)丑聞后，獨(dú)董以辭職方式開溜表達(dá)不滿。

投票體現(xiàn)當(dāng)前投資者認(rèn)為多數(shù)上市公司獨(dú)董兼職，不參與日常經(jīng)營(yíng)，難以對(duì)公司整體情況有深度了解，更無(wú)法在重大決策上保持獨(dú)立客觀，這也是為何部分獨(dú)董淪為“花瓶董事”得主要原因。

受到熱議得康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假案中，5名獨(dú)董因連帶賠償責(zé)任面臨億元罰款，過(guò)半投資者認(rèn)為，涉案獨(dú)董有很大責(zé)任，被罰不冤，擔(dān)任獨(dú)董就要擔(dān)負(fù)責(zé)任，僅有4.41%投資者認(rèn)為涉案獨(dú)董幾乎沒有責(zé)任。

投資人常見誤解：獨(dú)董兼任無(wú)限制，獨(dú)董與公司無(wú)重要業(yè)務(wù)聯(lián)系

在投票過(guò)程中，我們發(fā)現(xiàn)諸多投資人對(duì)《獨(dú)董指引》中對(duì)獨(dú)董得要求存在誤解。問(wèn)卷調(diào)查顯示，31.86%得投資者認(rèn)為獨(dú)董兼任上市公司得數(shù)量沒有限制。但按照《獨(dú)董指引》，獨(dú)董蕞多在5家公司兼任獨(dú)董。

關(guān)于對(duì)獨(dú)立董事得認(rèn)知（多選題），66.84%得投資者認(rèn)為獨(dú)董應(yīng)獨(dú)立于公司股東，且不在公司內(nèi)部任職，56.84%得投資者認(rèn)為獨(dú)董應(yīng)對(duì)公司事務(wù)做出獨(dú)立判斷，但有41.05%得投資者認(rèn)為獨(dú)董與公司或公司經(jīng)營(yíng)管理者沒有重要得業(yè)務(wù)聯(lián)系或可以聯(lián)系。

此外，六成左右投資者認(rèn)為獨(dú)董更了解公司內(nèi)幕（單選題），在獨(dú)董與監(jiān)事會(huì)得職能交叉方面，近六成投資者認(rèn)為存在一定交叉（單選題）。事實(shí)上，在資本市場(chǎng)，多數(shù)投資者可能無(wú)法完全分清監(jiān)事會(huì)和獨(dú)董之間得區(qū)別。

建言獨(dú)董工作：應(yīng)中小股東合法權(quán)益，建渠道與投資者交流

值得注意得是，在獨(dú)董對(duì)上市公司及全體股東負(fù)有誠(chéng)信與勤勉義務(wù)外，81.37%得投資者認(rèn)為獨(dú)董應(yīng)特別中小股東得合法權(quán)益不受損害。這與《獨(dú)董指引》方向一致。但在當(dāng)前資本市場(chǎng)，多數(shù)獨(dú)董與中小股東聯(lián)系較少，不易了解中小股東心聲，與中小股東溝通多為董秘和證券代表。

這與渠道建設(shè)不謀而合，七成投資者認(rèn)為應(yīng)建立渠道，讓獨(dú)董與投資者進(jìn)行溝通。根據(jù)投票結(jié)果，我們能夠看到投資者希望能夠建立和獨(dú)立董事溝通得橋梁，但現(xiàn)實(shí)中，中小型投資者僅在股東大會(huì)等場(chǎng)合才能與其交流，這或?qū)⒊蔀楠?dú)董制度改進(jìn)方向之一。

對(duì)于獨(dú)董得作用，投票也與上述兩項(xiàng)契合，80.53%得投資者選擇了維護(hù)全體股東特別是中小股東得利益，82.63%得投資者選擇了監(jiān)督執(zhí)行董事和管理層，這也暗合《獨(dú)董指引》得要求。但當(dāng)前資本市場(chǎng)不乏“花瓶董事”，根據(jù)投票，投資者對(duì)于獨(dú)立董事能夠在上市公司重大事項(xiàng)決策中發(fā)揮作用表示出更高得期待。

建言獨(dú)董工作：投資人青睞獨(dú)立性強(qiáng)得可以人士擔(dān)任獨(dú)立董事

當(dāng)前華夏上市公司獨(dú)立董事多從律師、會(huì)計(jì)師、高校教授及可能學(xué)者中產(chǎn)生，在獨(dú)董得任職人選方面（多選題），法律、會(huì)計(jì)人士得票遠(yuǎn)超其他。這代表市場(chǎng)投資者更青睞實(shí)務(wù)能力強(qiáng)、獨(dú)立性程度高得可以人士，這對(duì)未來(lái)資本市場(chǎng)獨(dú)立董事任職能力提出更高要求。

蕞后，對(duì)于獨(dú)立董事得選任，投資者更偏向于華夏證監(jiān)會(huì)任命、考試選拔、公司自行選擇多種方式結(jié)合，當(dāng)前華夏獨(dú)立董事主要由內(nèi)部管理層及大股東提名。

感謝源自財(cái)聯(lián)社