本報(bào)發(fā)文人 張英英 北京報(bào)道

4月7日，王立在微信朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)了一篇文章《靈魂拷問(wèn)：真要全行業(yè)微利，共同成就150元/kg的硅料》。這是他在過(guò)去一個(gè)月里轉(zhuǎn)發(fā)的第四篇有關(guān)硅料漲價(jià)的文章。

今年三十多歲的王立是一家光伏組件企業(yè)市場(chǎng)負(fù)責(zé)人。他平時(shí)很忙，接受《我國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》發(fā)文人采訪時(shí)還在出差途中。他關(guān)心的硅料問(wèn)題是指光伏原材料多晶硅，位居產(chǎn)業(yè)鏈上游，往下順延還包括硅片、電池片、組件和電站四個(gè)環(huán)節(jié)。

我國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日，國(guó)內(nèi)多晶硅最高報(bào)價(jià)已經(jīng)逼近14萬(wàn)元/噸，最高成交價(jià)近13.5萬(wàn)元/噸，相比2021年6月的價(jià)格，已經(jīng)漲了2倍多。

王立告訴發(fā)文人，因?yàn)槎嗑Ч璇偪駶q價(jià)，目前組件價(jià)格已經(jīng)相比簽單時(shí)相差太多，合同執(zhí)行困難，部分一線組件企業(yè)大面積毀約，終端需求也不理想。

實(shí)際上，不僅是多晶硅漲價(jià)，多數(shù)原材料價(jià)格都在上漲。據(jù)生意社價(jià)格監(jiān)測(cè)，2021年一季度大宗商品價(jià)格漲跌榜中環(huán)比上升的商品共189種。其中，79種商品漲幅超過(guò)20%，11種商品漲幅超過(guò)50%，2種商品漲幅更是超過(guò)100%，包括能源、化工、有色金屬、鋼鐵、橡塑和農(nóng)產(chǎn)品等領(lǐng)域。

發(fā)文人還采訪了解到，短期內(nèi)原材料價(jià)格仍有上漲空間，這在一定程度上也加劇著通脹風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，價(jià)格頂點(diǎn)也有望到來(lái)。

漲價(jià)創(chuàng)新高

像王立一樣，身處管材行業(yè)的李飛也正為上游PVC（聚氯乙烯）價(jià)格上漲而感到焦慮。

李飛是國(guó)內(nèi)某管材龍頭上市企業(yè)分公司的一名銷(xiāo)售。他所在的公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為塑料管道，應(yīng)用領(lǐng)域包括建筑、家居、市政工程、水利工程、燃?xì)獾阮I(lǐng)域。PVC是管材制品的重要原材料。

2021年4月以來(lái)，PVC價(jià)格整體呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，并在12月初創(chuàng)年內(nèi)新高。進(jìn)入2021年3月，PVC期貨繼續(xù)走高，于3月16日創(chuàng)歷史新高，達(dá)9260元/噸；現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)一步上調(diào)，創(chuàng)下近十年來(lái)新高。

對(duì)于價(jià)格上漲原因，金聯(lián)創(chuàng)PVC分析師劉天旸告訴發(fā)文人，伴隨2021年國(guó)內(nèi)新冠肺炎疫情逐漸緩解，復(fù)工復(fù)產(chǎn)政策帶動(dòng)內(nèi)需，PVC產(chǎn)業(yè)活動(dòng)快速回升，疊加國(guó)際新冠肺炎疫情嚴(yán)重程度緩解，國(guó)內(nèi)外PVC市場(chǎng)均處于供不應(yīng)求狀態(tài)。2021年春節(jié)，外國(guó)受寒潮影響，多家PVC工廠停工，導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)貨源緊張，這些都帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)PVC價(jià)格瘋漲。

漲價(jià)是多種因素共同作用的結(jié)果，除了上述提及的供需矛盾，還可能包括流動(dòng)性寬裕及投機(jī)炒作等。

銅就是大宗商品漲價(jià)潮中較為典型的代表。我國(guó)是銅的主要消費(fèi)國(guó)，該產(chǎn)品的原材料銅礦仍依賴(lài)進(jìn)口，其中智利是銅礦資源儲(chǔ)量最多的國(guó)家。據(jù)生意社價(jià)格監(jiān)測(cè)，2021年，銅價(jià)從年初4.9萬(wàn)元/噸漲至年末約5.80萬(wàn)元/噸，年漲幅達(dá)18.2%。今年1~3月，銅價(jià)又飆升至6.5萬(wàn)元/噸，季漲幅12.49%。

對(duì)于過(guò)去一年銅價(jià)上漲的原因，卓創(chuàng)資訊銅分析師張偉分析認(rèn)為，2021年初，由于新冠肺炎疫情影響，智利等國(guó)家礦產(chǎn)供應(yīng)收緊，我國(guó)較早走出新冠肺炎疫情危機(jī)，加上國(guó)外陸續(xù)復(fù)工，實(shí)際需求萎縮并不大，導(dǎo)致供需錯(cuò)配。在供需失衡基本面下，疊加全球央行貨幣超發(fā)政策，帶來(lái)流動(dòng)性寬松，大量資金流入期貨市場(chǎng)，銅價(jià)隨之“水漲船高”。

張偉還表示，目前銅價(jià)已經(jīng)處于高位，不過(guò)銅價(jià)走勢(shì)不完全看供需基本面，金融層面的資金推動(dòng)比較明顯，金融屬性強(qiáng)，帶有炒作成分。例如，外國(guó)總統(tǒng)拜登上臺(tái)后發(fā)布1.9萬(wàn)億美元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，加上全球疫苗接種加快，美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期升溫，這也在2021年2月再次引爆銅金融屬性。

中間商的尷尬

上游漲價(jià)，最尷尬的莫過(guò)于產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)靠近終端的中間商。

“因?yàn)橄啾群灱s時(shí)硅料價(jià)格已經(jīng)大幅上漲，有些一線組件企業(yè)的項(xiàng)目出現(xiàn)大面積毀約，有些合同執(zhí)行得好點(diǎn)兒，但需要重新議價(jià)。像國(guó)外利潤(rùn)高點(diǎn)兒的項(xiàng)目，現(xiàn)在運(yùn)費(fèi)漲了，加上匯率變化，也扛不住。”王立坦言，目前損失小的項(xiàng)目就直接毀約了，有的客戶(hù)比較重要盡量去維護(hù)。

一個(gè)現(xiàn)實(shí)是，目前光伏組件企業(yè)整體開(kāi)工率和終端需求都不太樂(lè)觀。

據(jù)PV Infolink統(tǒng)計(jì)分析，3月一線組件大廠大多維持在65%～70%的開(kāi)工率，4月組件廠家開(kāi)工率普遍約60%。二三線較小的廠家開(kāi)工率則比大廠更加低迷。同時(shí)，目前光伏終端需求不如預(yù)期，一季度組件需求預(yù)估僅落在30～33GW間，二季度目前看來(lái)也不樂(lè)觀。

基于這種現(xiàn)狀，原本高預(yù)期的2021年光伏市場(chǎng)也蒙上了一層陰影。業(yè)內(nèi)人士還向發(fā)文人預(yù)測(cè)，2021年，單純光伏組件企業(yè)的業(yè)績(jī)會(huì)很難看，垂直一體化的組件企業(yè)會(huì)好些。

日子雖然不好過(guò)，但是對(duì)王立而言，這也是一個(gè)拿訂單、發(fā)展客戶(hù)的機(jī)會(huì)。他調(diào)侃說(shuō)，一線組件企業(yè)毀約，自己正忙著出差“撿漏兒”。

與光伏組件企業(yè)類(lèi)似，發(fā)文人采訪了解到，目前整體管材企業(yè)也同樣比較艱難，部分企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)虧損。

李飛向發(fā)文人解釋?zhuān)骸叭绻cPVC同比例上調(diào)價(jià)格，下游項(xiàng)目承包商、分銷(xiāo)商或零售商可能接受不了，有些管材廠家為了保住客戶(hù)，選擇戰(zhàn)略性虧損，只要在能接受的范圍內(nèi)就湊合做，沒(méi)辦法。”

李飛還說(shuō)，一般情況下，PVC價(jià)格上下浮動(dòng)10%，管材企業(yè)都會(huì)對(duì)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，這都是連鎖反應(yīng)。不過(guò)，這段時(shí)間能做就做，做不了就不做了。

據(jù)悉，目前李飛所在的公司已經(jīng)同步漲價(jià)。他表示，今年P(guān)VC價(jià)格上漲持續(xù)，還會(huì)考慮提價(jià)。“建筑、家裝、市政等領(lǐng)域都是剛需，有些項(xiàng)目必須在一定期限內(nèi)完成。盡管漲價(jià)，還是有市場(chǎng)需求的。”

不過(guò)，PVC生產(chǎn)商鴻達(dá)興業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人則告訴發(fā)文人，管材、型材等制品行業(yè)市場(chǎng)集中度低，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，企業(yè)議價(jià)能力弱，成本壓力傳導(dǎo)并不順暢。大型企業(yè)開(kāi)工率維持在七至八成，略高于近年同期。中小企業(yè)開(kāi)工率較低，主要因成本壓力較大，生產(chǎn)積極性不高。

劉天旸表示，對(duì)于PVC價(jià)格上漲，其下游企業(yè)的態(tài)度抵觸明顯，目前基本保持剛需拿貨為主。目前開(kāi)工率水平不一，開(kāi)工在三成至九成均有。原料庫(kù)存不一，像管材大型企業(yè)大約保持7~15天的原料庫(kù)存，管材中小型企業(yè)保持5~10天的原料庫(kù)存。

價(jià)格何時(shí)見(jiàn)頂？

等待原材料降價(jià)成為制造業(yè)普遍的期待，然而漲價(jià)仍是常態(tài)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝認(rèn)為，新冠肺炎疫情沖擊之后，當(dāng)前全球貿(mào)易量正在開(kāi)始快速同比回升。在此背景下，供給相對(duì)不足，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿(mǎn)足不了需求，從而拉動(dòng)了大宗商品價(jià)格持續(xù)走高。預(yù)計(jì)我國(guó)大宗商品價(jià)格還會(huì)持續(xù)走高，直到全球經(jīng)濟(jì)趨于平穩(wěn)。這也意味著，原材料價(jià)格有望持續(xù)上漲。

以多晶硅為例，一位資深光伏業(yè)內(nèi)人士向發(fā)文人預(yù)測(cè)，以多晶硅下游硅片的現(xiàn)金成本推算，多晶硅價(jià)格承受極限在15萬(wàn)元/噸。“由于硅片需求大于多晶硅供給，目前硅片利潤(rùn)還很高，預(yù)計(jì)多晶硅價(jià)格還會(huì)漲，最高可能漲到13.5萬(wàn)元/噸～14.5萬(wàn)元/噸之間，在4月見(jiàn)頂。”

對(duì)于今年后市價(jià)格，PV Infolink預(yù)測(cè)，多晶硅在組件大幅減產(chǎn)的情況下仍能持續(xù)抬價(jià)，也為下半年市場(chǎng)帶來(lái)更大的不確定性，在預(yù)期三季度硅料供應(yīng)量缺口增大的情況下，即使逢淡季，多晶硅可能也不會(huì)像往年一樣出現(xiàn)價(jià)格明顯回落的情形。

相比處于上漲中的多晶硅，PVC價(jià)格近期已經(jīng)開(kāi)始偏強(qiáng)震蕩。據(jù)鴻達(dá)興業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)判，未來(lái)國(guó)內(nèi)PVC市場(chǎng)有望高位運(yùn)行。

他進(jìn)一步解釋?zhuān)瑖?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展存韌性，加之老舊小區(qū)改造工作全面推進(jìn)，管材行業(yè)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。海外國(guó)家經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，地板、防疫用品等相關(guān)制品出口高速增長(zhǎng)。同時(shí)，在碳達(dá)峰、碳中和背景下，原料電石和電石法PVC的新增產(chǎn)能受限。內(nèi)蒙古自治區(qū)政府已明確提出，從2021年起，不再審批電石、PVC等新增產(chǎn)能項(xiàng)目。

值得關(guān)注的是，一輪又一輪的漲價(jià)潮正加劇通脹風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)文人采訪也了解到，目前迫于銅、塑料等原材料價(jià)格上漲，已經(jīng)傳導(dǎo)至家電行業(yè)，不少品牌廠家紛紛提價(jià)，最終影響消費(fèi)者。

對(duì)于大宗原料商品漲價(jià)問(wèn)題，國(guó)家發(fā)展改革委方面回應(yīng)稱(chēng)，當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)深度融入全球經(jīng)濟(jì)，物價(jià)走勢(shì)客觀上會(huì)受到外部因素影響，如全球流動(dòng)性寬裕和國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲可能通過(guò)貿(mào)易、金融等渠道向國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)，但這種傳導(dǎo)影響總體上是有限的、可控的。

文中王立、李飛均為化名